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2008-08-22 2008上半年世界乳品市场形势分析 *
行业研究
一、乳品价格
乳品价格已开始下降，但是还会继续吗？
2008年4月，FAO乳品价格指数（1998-2000=100为基数）达到266（按价值），较2007年11月的价格指数302（全球价格指数峰值）下降12%，但仍然较2007年4月的价格指数高出25%。脱脂奶粉的降幅尤其显著，2008年4月份下降到3500吨/美元，差不多较2007年中期的峰值下降32%。脱脂奶粉是世界乳品贸易中的主要品种，2007年价格涨幅最大，刺激乳品加工企业重新分配原料乳，以生产更多的脱脂奶粉，结果使供给增加，抑制了过高的价格。其他主要乳品的世界价格也较2007年11月的峰值有不同程度的下降：全脂奶粉价格2008年4月份降至4550美元/吨，降幅8%，黄油价格同期降至3950美元/吨，干酪价格同期降至5050美元/吨，降幅8%。
但是，08年5月初，有迹象显示世界乳品价格再次上涨，尽管世界乳品市场面临很多不确定因素。一方面，因为新西兰出现干旱、阿根廷征收禁止性的出口关税以及欧洲原料乳供给市场低迷，导致2008年出口供给减少，乳品价格仍然坚挺，甚至有所回升。另一方面，许多国家采取对策以应对攀升的价格，如努力增加原奶生产，削减进口，缓解世界乳品价格上涨的压力。
不确定因素已使世界市场价格走势复杂化。欧盟与美国的公共库存曾经一直是世界乳品市场的主要特征，现在库存已经告罄。另一个主要的不确定因素是与饲料成本有关（见图36），该不确定因素不久可能约束饲料密集型生产体制下供给的增长，促使牧草生产转向作物生产，以及/或导致高多的牲畜屠宰。如果世界牛奶生产增长缓慢或出现负增长，乳品价格可能继续保持坚挺，甚至还有可能进一步上扬。
二、原料乳及乳品生产
2007年，全球牛奶产量预计增长1.8%，达到6.76亿吨。2008年，全球牛奶产量预计会增长2.5%，牛奶生产者采取措施以应对2007年高企的牛奶价格。发展中国家牛奶产量的增长最快，这样该类国家牛奶产量在全球的份额增加到47.5%.但是6个主要出口国家的牛奶产量预计2008年仅增长1%，这6个主要国家占全球总产量的40%以上以及全球出口的80%。这些国家2006年牛奶产量增长缓慢，2007年又下降0.7%，这样2007年的牛奶供给较2006年偏紧的程度有所加剧。因此，满足了本国市场需求之后，这些主要出口国家用于出口的部分就非常有限。出口增幅较大的国家，如白俄罗斯（增幅3.9%）、阿根廷（增幅6%）和美国（增幅2.7%），增幅较小国家（或区域），如欧盟（增幅0.6%），乌克兰（增幅0.3%），很大程度上抵消了澳大利亚（出口下降3.5%）和新西兰（出口下降4.5%）的显著下降。
2008年，亚洲国家牛奶产量预计增长4%，与2007年的增幅一样。该地区牛奶的增长低于上年预测的水平，中国牛奶产量增幅的估计值有所调低，较2006年增幅仅9.5%。2008年，中国牛奶产量增幅现在预测为8.5%，大大低于过去10年近20%的平均增幅，增幅下降主要是因为现实市场容量有限以及饲料成本高企。从长期来看，中国牛奶产量增速的下降可能对世界市场产生重大影响，如果中国国内需求继续按照目前的速度进展的话，中国的进口坑能显著增长。印度和巴基斯坦，传统上这两个牛奶生产大国，牛奶产量增幅一直保持较高的水平，2008年增幅分别为3%和4%。
随着阿根廷牛奶产量的恢复，拉丁美洲以及加勒比海沿岸国家牛奶产量在2008年出现最快的增长。由于洪涝影响，2007年阿根廷牛奶产量下降7%，2008年预计会回升6%，仍然不足以恢复到2006年的水平。由于对乳品出口征收仅指性的关税，阿根廷乳品加工业的增长受到限制，这也导致了部分奶农参加全国性的罢工和联合抵制。另外，阿根廷一直在将更多的牧场用于经济作物的生产。2007年，巴西牛奶产量获得第二个最快的增长，增幅达10%，预计2008年的牛奶产量增幅达到8%。高增长的牛奶产量可能再次支持巴西成为一个乳品净出口国，就像2007年那样。乌拉圭是该地区另一个乳品出口国，该国2008年牛奶产量预计增长6%，乌拉圭也经历了像阿根廷那样的干旱，由于牧场条件恶化，2007年是该国牛奶产量较差的年份。墨西哥，世界上最大的奶粉进口国之一，牛奶产量预计略有0.8%的增长，因为饲料成本的高企限制了牛奶生产的盈利水平。
在非洲，2008年牛奶产量预计增长1.7%，略高于上年同期的增幅。由于降雨过多，2007年南非牛奶产量下降，2008年牛奶产量有所恢复，增幅预计为1.2%。阿尔及利亚，也是世界上最大的奶粉进口国之一，牛奶产量可能增长2.4%，这主要是要应对进口高价格以及该国政府出台的对乳业的支持计划。肯尼亚，该地区一个较小的和潜在的乳品出口国，由于大选导致的社会时局动荡，该国牛奶生产和分销大幅下降，降幅达到40%，但是，由于价格持续攀升，预计下半年牛奶产量出现恢复性增长。
在加拿大，奶农们收益于依据生产成本的目标定价制度，牛奶供给方向已作调整，转向满足国内需求。该国2007年牛奶增产1.3%，随着国内干酪需求的增长，预计2008年牛奶产量仍会有小幅增长。美国牛奶产量2007年增幅为2.1%，2008年将进一步提高，增幅为2.7%.饲料成本的高企是影响牛奶产量增长的至关重要的因素,它降低的牛奶生产收益,同时导致更高的奶牛屠宰率。然而，一方面饲料价格高企，另一方面玉米大量用于乙炔生产，美国正在提供另外的能源及蛋白饲料来源。美元贬值使美国乳品在国际市场上有更强的竞争力。
在欧洲，2007年，欧盟（25个成员国）牛奶产量下降1.3%，很多成员国的国内价格大幅上涨，导致乳品库存下降，出口供给萎缩。许多产奶国牛奶产量开始增长，尽管生产成本上涨，包括饲料和能源，使欧盟原奶供给紧张局势有所缓解。2008年，欧盟牛奶产量预计增长仅0.6%，尽管牛奶生产配额有2%增长水平。由于牛奶供应仍然趋紧，以及区内乳品价格高于干预价格，欧盟公共库存已经逐渐告罄。欧洲其他地区，2007年乌克兰牛奶产量估计下降7%，因为乌克兰乳品质量问题，使该国对俄罗斯的乳品出口受阻，而俄罗斯是乌克兰最大的国外市场。2008年，在获国外市场之前，乌克兰牛奶产量仍将停滞，国内价格疲软。与此同时，白俄罗斯，已成为一个重要的区域乳品出口国，2007年的产量增加几乎4%，预计2008年产量还会增长4%。俄罗斯的牛奶产量将继续恢复，年增长率现在已超过2%，主要是因为政府对奶业的投资计划以及牛奶价格的高企。
大洋洲乳业形势和预测是当前国际乳品市场中至关重要的因素。一方面，澳大利亚和新西兰两国的奶农已经从出口市场中创纪录的价格中获益非浅，尽管这两个国家本币升值。另一方面，两个国家牛奶生产深受恶劣气候的影响，本奶季（7月份-6月份）牛奶产量预计同比下降3.5%，这也是连续第三年的牛奶下降，使过去10年来澳大利亚牛奶产量的最低水平。冬季降雨前景改善，但牛奶供给仍将趋紧。自12月份以来，新西兰北岛，以及南岛北部地区已经经历了严重的干旱，引起这些地区牛奶产量下降幅度达到40%。2007/08奶季（6月份-5月份），与上个奶季相比，新西兰牛奶产量预计下降4.5%。2008年天气状况开始好转，如果好转形势持续的话，本奶季剩下月份牛奶产量可能出现恢复性增长，因为奶牛生产的盈利水平仍然令人可观。
三、乳品贸易
出口供给进一步趋紧，进口需求有所松弛
2007年，全球主要乳品出口供给（折算成等量的牛奶）下降至3800万吨，大致只占牛奶产量的5.6%，这也是许多年来最低的贸易份额，表明世界乳品贸易结构中的一些关键的潜在的变化。2008年世界乳品贸易预计会进一步下降，主要是因为欧盟的出口供给减少（降幅达到11.5%）以及大洋洲国家的干旱导致出口供给减少（降幅10.4%）。阿根廷的出口口供给仍维持较低水平，因为该国实施禁止性的出口关税，这限制了出口。另一方面，其他出口国的出口供给增长。按等量原奶折算，美国自2000年来出口翻了一番，2008年出口预计增长7%，出口主要是脱脂奶粉，其他乳品如干酪、黄油及浓缩乳固体也有增长。近几年，白俄罗斯已成为一个重要的乳品出口国，2008年乳品出口增幅将达到10%。
初步地讲，来自大部分市场持续和旺盛的进口需求，特别是北非和南亚主要乳品消费国家的消费需求，在没有蓄水池作用的库存情况下国际市场供给吃紧，使国际市场乳品价格不断攀升。由于价格高企，上述需求现在似乎有所松弛，特别是远期价格合约价格（6个月）。按等量原奶折算，发展中国家乳品进口2008年预计下降5%，由于主要进口国家进口量减少，特别是阿尔及利亚、中国、埃及、马来西亚和泰国。在许多发展中国家，高企的国际市场价格传递到国内原奶价格，促使这些国家牛奶产量增长，结果，部分进口被国内产品的增长所替代，典型的是以鲜奶形式，鲜奶时这些发展中国家最主要的消费品类。相反地，大部分发达国家的进口需求尽管价格高企仍然保持旺盛。
世界乳品市场产品结构一直在变化，目前的市场环境更是加剧了这些变化。传统乳品贸易一直在下降，特别是黄油和脱脂奶粉。2008年，全球黄油出口量预计只有70.4万吨，较2004年的峰值下降26%。2007年，欧盟的黄油出口下降了一半，2004年欧盟黄油出口曾达到35.5万吨，2008年预计将降到10.5万吨。2008年，新西兰牛奶供给趋紧，导致了该国黄油出口下降。白俄罗斯已成为一个主要的黄油出口国，预计该国2008年黄油出口显著增长。黄油进口方面，俄罗斯是最大的进口市场，预计2008年黄油进口小幅增长。在其他大大国家市场，黄油进口在持续下降，由于经常受进口配额的调节。比较而言，黄油进口主要流向经济收入增长较快的发展中国家，但是由于进口价格攀升，进口量有所下降。
2008年，脱脂奶粉出口预计下降4.6%，达到103.3万吨，较2000年的峰值下降20%。出口的下降也反映了澳大利亚和新西兰出口的下降，特别是欧盟，2008年出口交货较上年同期下降了三分之一。比较而言，美国已成为世界上最大的脱脂出口国，2008年的脱脂奶粉出口预计达到27.5万吨，较上年同期显著增长。进口方面，非洲国家脱脂奶粉进口下降（降幅9%），进口国家感觉进口价格偏高。但是，墨西哥的脱脂奶粉进口预计会维持上年水平。
2007年，全球全脂奶粉出口下降估计为6%，预计2008年还会继续下降1.5%，降到71.4万吨，主要是因为新西兰的出口供给减少。按照目前价格水平，全球市场全脂奶粉进口需求人仍然强劲，因为全脂奶粉一直在广泛用于复原乳及其他乳品加工，特别是液体乳制品。澳大利亚、阿根廷和欧盟全脂奶粉供给大致维持2007年的水平。阿尔及利亚和委内瑞拉仍然是两个最大的全脂奶粉进口国。但是，阿尔及利亚的全脂奶粉进口已经大幅下降，而委内瑞拉进口则仍然保持强劲，尽管价格高企。这两个国家的牛奶产量一直在增长，努力实施进口替代，尽快会略有下降。
在国际乳品贸易中，国际干酪市场仍然保持强劲增长。2007年干酪出口增长3.6%，2008年预计会下降0.5%，降至167.2万吨，尽管过去两年来干酪价格上涨了50%，但干酪进口需求仍然强劲。欧盟，迄今是世界干酪市场最大的供应方，占世界市场份额的35%，2008年干酪出口会进一步增长，因为欧盟区内更多的原奶将用于干酪生产。如果牛奶攻击吃紧，澳大利亚和新西兰的干酪出口2008年预计会下降，这将使世界市场干酪价格进一步攀升。正如脱脂奶粉和其他乳品的情形那样，美国在增加干酪出口减少进口，如果国际市场价格继续坚挺。因此，过去5年里，干酪净出口翻了一倍多。进口方面，大部分进口来自亚洲新兴市场国家，中国干酪进口在继续快速增长。尽管国际市场价格高企，发达国家干酪进口仍然保持旺盛。这些进口常常受进口配额的影响，超过配额的进口常常使用禁止性的进口关税，以此保护国内市场免受国际市场价格变化的影响。
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